中國農業機械流通協會發布的2023年4月份中國農機市場景氣指數(AMI)為48.0%,環比下降16.1個百分點,同比下降7.6個百分點。從環比看,6個一級指數,全部呈現下降趨勢。其中,效益指數降幅最大,高達23.8個百分點。從同比看,6個一級指數全部呈現下降趨勢,其中銷售能力指數降幅最大,達到了12.5個百分點。6個一級指數中,除庫存指數和農機補貼指數外,全部位于不景氣區間。
特約分析師張華光認為:4月份AMI走勢正如上月所預測—呈現出繼續下行的走勢。但景氣度擊破榮枯線,跌入不景氣區間卻出乎意料。環比下降16.1個百分點,同比下降7.6個百分點,創下近3年來4月份農機市場景氣度新低。一級指數環比、同比悉數下滑,二、三級指數絕大多數環比、同比呈現下降趨勢,凸顯今年上半年市場拐點的來臨。而從同比下滑的趨勢看,今年市場弱于去年同期,且淡季來得有點早。
4月份AMI走勢的基本特征
其一,AMI跌入不景氣區間。4月份,AMI打破多年發展規律,跌入不景氣區間,改寫歷史,預示著今年市場之特殊性——或將經歷一個寒冷的冬天。市場調查顯示,過去的4個月,我國農機市場正經歷著多年鮮有的“倒春寒”。
其二,一級指數全線下滑。今年4月AMI呈現出的最大特點:六個一級指數同比,環比悉數下滑,創下近3年來4月份景氣度歷史新低。如果說2、3月份是疫情放開、國三庫存市場能量釋放等利好因素疊加導致的偶然性增長,那作為旺季的4月份,一級指數的全面淪陷,則凸顯出今年市場之崢嶸。正應了我協會市場調查的結果:今年前4個月多數傳統市場出現較大幅度滑坡。
其三,細分市場走成“熊市”。5個二級指數環比、同比全線下滑。除種植機械指數和田間管理機械指數外,悉數擊破榮枯線,跌入不景氣區間。其中,拖拉機指數環比表現更為夸張,狂跌18.3個百分點。同比也表現不佳,下滑6.5個百分點。
從三級指數解析細分市場
4月份,三級指數呈現出兩個突出特征:一是環比全線下跌,意味著市場開啟下滑模式;二是同比除大拖外全面下滑,意味著今年市場較之去年同期差強人意。
拖拉機市場。拖拉機指數以43.9%的景氣度,跌入不景氣區間。進入4月份,拖拉機市場結束了2、3月大幅增長的走勢特點,環比不僅出現18.3%大幅下滑,而且跌出景氣區間;同比也不盡人意,出現6.5個百分點的滑坡,我們預判,4月或成為今年拖拉機市場下滑的開端。
值得注意的是,4月份,大型拖拉機指數景氣度依然堅挺。不僅以50.2%的景氣度守住了景氣區間防線,而且環比還提升了2.2個百分點,成為4月份所監測的所有指數中,唯一一支同比上升的指數,可謂一枝獨秀。此表現可從以下兩個方面解讀:一方面拖拉機市場需求結構的深度調整,為大拖市場的韌性注入澎湃動力,大型、高端、智能化趨勢正成為近年拖拉機市場的一股浪潮。另一方面,從我協會的市場調查看,前4個月,拖拉機市場的表現與之驚人的相似,在其它馬力段拖拉機均出現下滑的情況下,240馬力以上的大拖市場出現不同程度的增長。當然,雖然這部分拖拉機市場正處于快速成長期,但因市場占比較小,難以扭轉拖拉機整體市場的頹勢。
耕整地機械和田間管理機械市場。4月份,耕整地機械指數以13.6%和6.8%的環比、同比降幅,且以45.4%的景氣度跌入不景氣區間。其中,旋耕機指數、微耕機指數、深松機指數同比、環比均出現回落。加之去年該市場出現較大幅度攀升、今年拖拉機市場的大幅度下滑、以及市場屬于存量市場屬性等多重利空因素疊加,決定了今年的耕整地機械市場不容樂觀。
田間管理機械指數雖然以53.9%的景氣度仍堅守在景氣區間,表現出一定的韌性,這主要緣于與之相對應的遙控飛行噴霧機56.2%的高景氣度的貢獻率,成為該指數景氣度的關鍵支撐。但環比和同比的下行勢頭,凸顯市場拐點,接下來的走勢大有擊破榮枯線的風險。
種植機械市場。4月份,雖然種植機械指數景氣度依然停留在景氣區間,但環比、同比降幅均出現“跳水”——分別下滑27.6%、20.8%。三級指數中的免耕播種機指數與之相呼應,景氣度雖為52.0%,但環比、同比分別下滑25.2%、21.5%。插秧機指數則直落不景氣區間,景氣度為48.9%,環比、同比分別大幅下滑29.6%、21.1%。種種跡象提示我們,4月份種植機械市場正向谷底移動。
從我們所監測的播種機和插秧機兩大市場分析,卻也冷熱有別。
插秧機市場在市場銷售高峰季出現大幅度滑坡,這絕不是一個好消息。它提示我們,今年插秧機市場或延續去年的頹勢,繼續向谷底下沉。從我協會的市場調查看,今年的插秧機市場或將重復去年的故事,整體市場因步行式插秧機的大幅度滑坡而下滑,高速乘坐式插秧機市場或出現一定的增長,市場繼續上演大型、高端、智能化“戲碼”,其區域市場或呈現南熱北冷的特點。
從播種機市場分析,春播市場表現尚佳,秋播市場尚待觀察。但如果結合今年整體市場形勢,疊加去年的穩健增長,尤其是存量市場的特點,全年市場下滑的概率依然不小。
收獲機市場。收獲機械指數以48.7%的景氣度跌入不景氣區間,環比下滑2.8個百分點,同比卻大幅度下降19.8個百分點。
從自走履帶式谷物聯合收割機(全喂入)指數分析,4月份雖然以52.9%的景氣度停留在景氣區間,但環比、同比卻走出9.7%和14.5%的降幅,意味著今年4月份的市場不僅面臨著拐點,而且弱于去年同期。此表現與我協會的市場監測基本一致,過去4個月,該市場同比出現較大幅度滑坡。當然,現階段,并不是該市場的黃金銷售季,接下來的市場如何發展,主要看下半年的表現。
與之不同的更令我們擔心的是自走輪式谷物聯合收割機市場,正值旺銷季節,4月份指數卻以49.1%的景氣度直落不景氣區間,環比、同比分別下滑5.0%和0.8%。結合去年市場的大幅度增長,同時國三升級國四對市場形成的嚴重“透支”,今年市場值得我們高度警惕,或出現較大幅度滑坡。
玉米收獲機市場已經連續4個月位于不景氣區間。4月份,雖然環比小幅上升了4.8個百分點,同比卻大幅度下滑15.1個百分點,連續4個月出現不同程度的大幅度下跌。從我協會市場監測看,與之相同。前四個月,玉米收獲機市場同比出現20%以上的跌幅,4月份,盡管不是今年銷售的黃金期,但如此表現,讓我們感覺今年的市場有點冷。
市場監測還發現,包括花生收獲機、馬鈴薯收獲機、甘蔗收獲機市場在內的其它收獲機市場,在過去4個月,表現平平,也未達預期。
林林總總,均指向今年的收獲機市場不容樂觀,值得企業高度重視。
2023年5月份AMI走勢判斷
5月份,AMI雖然仍位于農機市場的傳統旺季,但4月份的表現,還是對我們的信心形成較大沖擊。或呈現出以下幾個特點:一是AMI仍停留在不景氣區間;二是一、二、三級指數中的絕大多數或擊穿榮枯線,下沉至不景氣區間。
影響5月份AMI走勢的因素較為復雜。
從宏觀環境分析,第一,4月28日,習近平總書記主持召開中共中央政治局會議。會議認為,當前我國經濟運行好轉主要是恢復性的,內生動力還不強,需求仍然不足,經濟轉型升級面臨新的阻力,推動高質量發展仍需要克服不少困難挑戰。第二,國家統計局4月30日發布的4月份中國制造業采購經理指數(PMI)為49.2%,較上月下降2.7個百分點,在連續3個月運行在50%以上后落入收縮區間。企業調查顯示,反映市場需求不足的企業比重為56.9%,較上月上升1.6個百分點,創36個月以來的新高。
從微觀環境分析,國三升國四帶來的市場嚴重“透支”,成為今年市場面臨的最大利空因素。從生產端看,國三升國四后,產品尚有一個過渡期,至少上半年難以完成;從銷售端看,面臨需求收縮、供給沖擊、預期轉弱三重壓力;從消費端看,國三升級國四導致的農機價格上升、使用成本上升等因素,將延長更新周期,對以更新為主的傳統市場形成較大壓制,觀望氣氛籠罩市場。
同時,5月份,農機市場內生動力不足的特點較為突出:第一,旺季、淡季轉換。5月份,是農機市場由旺季到淡季的過渡月份,隨著春耕、春播進入尾聲,市場也開啟了淡季模式;第二,信心不足。經理人信心指數環比、同比走出“兩連跌”,意味著經理人對5月份市場的低預期;第三,運行規律。從4月、5月AMI景氣度走勢規律看,自2014年以來的9年間,環比鮮有5月份高于4月份的。
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